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丙烯去哪了?
卓創資訊 紀宏偉 2019-07-02 13:49:03

  [導語] 山東丙烯市場價格由六月初的7080元/噸漲至目前7850元/噸,漲幅達10.88%,而丙烯市場價格重心大幅突破主要得益于丙烯市場供應面緊缺。自五月下旬至今,外盤、山東、東北、華北、華東等地區丙烯貨源表現均偏緊。丙烯去哪了,又是哪些原因導致市場供應發生改變的呢?

表1 丙烯供應緊缺主要影響因素統計表

地區 影響評價 主要影響因素
外盤 ★★★ 韓華道達爾工人罷工,JX、YNCC、LG裝置檢修或意外停工
山東 ★★★★★ 催化效益不佳,丙烯開工率大幅下滑
東北 ★★★ 大慶中藍、錦州石化、遼陽石化裝置檢修
華北 ★★★★ 華北某大廠PDH裝置檢修,渤化長約供應不足
華東 ★★ 進口貨源減少,丙烯商品流通量減少

  1. 進口貨源減少,中國出口又增

  五月份,JX、YNCC等外盤丙烯裝置均有檢修,且韓華道達爾工人罷工導致丙烯供應受損嚴重。六月份,LG丙烯裝置停工,外盤丙烯貨源延續偏緊態勢。

  中國丙烯出口量極其有限,2018年總出口量在0.344萬噸,出口量與進口量相比基本可以忽略不計,2018年僅有萬華化學于3月及9月總計出口兩船丙烯。2019年5-6月份,由于韓國丙烯貨源短缺,萬華化學及天津渤化部分丙烯貨源再次出口至韓國地區。

  2. 煉油效益不佳,山東煉廠開工積極性下滑

  5-6月份,由于煉油效益不佳,山東部分催化及氣分裝置降負或停工檢修,導致國內丙烯裝置開工率出現明顯下滑,山東市場丙烯商品量流通大幅減少。

  山東地區以煉廠較為集中,地煉丙烯所采用的是催化裂化裝置,屬于油制丙烯。近期煉油裝置效益不佳,主營單位銷售公司以及山東地煉汽、柴油價格均呈現下滑態勢,直至6月底,山東地煉汽油資源去往全國絕大部分城市跨區套利空間已關閉,受此影響,山東地煉開工積極性普遍下滑。

  據了解,五六月份,京博、金誠、華龍、亞通、海科、華聯、濱陽等煉廠催化及氣分裝置出現不同程度的降負及停工情況,進而導致丙烯產量也出現大幅下滑。另一方面,2-4月份存在部分前期檢修煉廠,如齊旺達、中海外、東辰及大慶中藍等丙烯生產企業因催化裝置效益不佳,均出現開工推遲的情況,更加劇丙烯貨源緊張態勢。

  3. 脫氫廠家裝置集中波動,下游丙烯長約供應減少

表2 近期脫氫廠家裝置動態統計表

單位:萬噸/年

企業名稱 產能 裝置動態
華北某PDH大廠 50 5月24日停車檢修,于6月底復產
京博石化 9 25萬噸/年氣分裝置于6月12日停工檢修,預計于本周末重啟;13萬噸/年混烷裝置6.18日故障,于6.24日恢復正常
齊翔騰達 10 6月18日混烷脫氫裝置停車檢修,7月1日恢復正常出產
神馳化工 20(混烷) 6月30日停工檢修,預計為期10天

  首先,五月下旬,華北某大廠50萬噸/年PDH裝置及30萬噸/年下游PP裝置同步停檢修,丙烯外放長約供應量損失約600噸/天。其次,萬華化學及天津渤化部分丙烯貨源用于出口,加之裝置負荷小幅波動,導致下游長約供應不足。京博石化25萬噸/年氣分裝置及13萬噸/年混烷脫氫裝置在6月份出現停工檢修情況,丙烯現貨散單外銷量幾無,其下游長約供應也有不足。另外,6月中旬,齊翔騰達10萬噸/年混烷脫氫裝置進入檢修,月底齊翔混烷裝置復產后,神馳化工20萬噸/年混烷脫氫裝置又進入檢修。

  丙烷及混烷脫氫裝置單套產能通常較大,五六月份,山東及周邊多套影響較大的脫氫裝置均出現不同程度的波動,脫氫廠家多與下游簽訂長約,且下游長約用戶較多又主要集中在山東地區,下游長約供應減少必定導致散單外采需求增加。據了解,魯西、建蘭、華魯、濱化、鑫岳、魯清、宏業、藍帆等主力下游長約用戶均出現長約供應不足的情況,更加劇丙烯市場供應緊張局面。

  4. 山東區內貨源減少,外圍供應也有不足

  除上面我們說到的外盤及山東丙烯貨源供應不足外,國內其他區域如東北、華北、華東等山東外圍地區丙烯貨源也表現偏緊。東北方面,大慶中藍自4月中旬停車后遲遲未見開車,五月初錦州石化進入檢修,六月初遼陽石化進入檢修,東北丙烯商品量大幅減少,外放至山東地區的丙烯貿易貨源也明顯縮減。華北方面,華北某大廠50萬噸/年PDH裝置停車檢修,天津渤化自身庫存偏低加之部分丙烯貨源用于出口,華北地區丙烯商品量明顯減少。另外華東方面,自身現貨流通好轉加之進口貨源大幅縮減,華東丙烯市場供應面也呈現偏緊態勢。

  7月份丙烯供應預測:

  丙烯市場供應面緊缺不屬意外也并非巧合,而是多方利好因素共同積聚呈現的結果。雖然六月底華北某大廠PDH裝置及齊翔騰達混烷脫氫裝置順利復產,但七月初神馳混烷脫氫裝置及山東濰坊某煉廠氣分裝置停車檢修,目前來看國內丙烯市場供應面依舊偏緊,供應緊缺局面若想緩解也需要一個過程。

表3 影響丙烯后市供應因素評價表

地區 影響評價 影響因素
外盤 ★★ 關注港口船期
山東 ★★★★★ 關注煉廠庫存及生產企業開工變動
東北 ★★★ 關注大慶中藍、錦州石化、遼陽石化裝置復工情況
華北 ★★★★ 關注華北某大廠及天津渤化下游長約供應情況
華東 ★★★ 關注南京誠志及新浦化學丙烯產銷情況

  進入七月份后,港口到船預計多維持在正常水平。東北地區檢修裝置開車在即。華北大廠PDH裝置開車,加之天津部分船貨到港,渤化下游長約供應有所提升,華北地區丙烯商品量緩步增加。南京誠志60萬噸/年MTO裝置一次投料開車成功,新浦化學混烷裝置存開車預期,華東地區丙烯供應亦呈增加趨勢。卓創預計,7月份國內丙烯總產量在272萬噸左右,環比6月漲幅為1.87%。

  山東外圍貨源整體呈現回升趨勢,而山東方面,地煉汽、柴油價格或跟隨原油波動,但在需求表現疲軟的情況下,難有大幅提振,部分地煉開工重啟時間依舊不定。短期國內丙烯市場供應面預計延續偏緊態勢,長線來看供應短缺局面正在逐步緩解,建議業者密切關注市場供需變化。

 
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